中國國新將基金投資作為國有資本運(yùn)營的重要抓手，圍繞落實(shí)國家戰(zhàn)略、支持科技創(chuàng)新和央企改革發(fā)展，逐步形成了系列化布局、差異化定位、協(xié)同化發(fā)展、市場化運(yùn)作的國新系基金，主動管理中國國有資本風(fēng)險投資基金、央企運(yùn)營基金、雙百基金等10支基金。國新基金深刻認(rèn)識到私募基金要取得投資者的信任，成為構(gòu)筑中國多層次資本市場體系和信用體系的重要組成部分，成為支持中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)長期、高質(zhì)量發(fā)展的重要動力，離不開持之以恒的合規(guī)誠信建設(shè)。在運(yùn)作實(shí)踐中，國新基金始終恪守誠信合規(guī)底線，積極履行受托職責(zé)，在取得良好業(yè)績的同時有效發(fā)揮國有資本運(yùn)營基金投資功能作用。
對標(biāo)一流，建立健全具有國新基金特點(diǎn)的誠信合規(guī)運(yùn)營體制機(jī)制
國新基金將誠信合規(guī)運(yùn)營作為企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的底線，聚焦“打造國際知名、國內(nèi)一流的國新基金”目標(biāo)，深入開展對標(biāo)世界一流管理提升行動，持續(xù)建立健全誠信合規(guī)運(yùn)營體制機(jī)制，探索形成了有效的基金管理運(yùn)作新模式。
強(qiáng)化精益管理，在基金投資“募投管退”各環(huán)節(jié)落實(shí)誠信合規(guī)要求。持續(xù)強(qiáng)化制度體系建設(shè)，建立了覆蓋基金“募、投、管、退、風(fēng)控合規(guī)、激勵約束”六大類，包括基金設(shè)立、盡調(diào)、跟投、復(fù)盤、投后管理、退出等全業(yè)務(wù)流程的近30項(xiàng)運(yùn)營管理指引。持續(xù)完善工作機(jī)制，建立了包括基金業(yè)務(wù)評價、投資組合分析、風(fēng)險管理報(bào)告的評價機(jī)制，形成了包括項(xiàng)目復(fù)盤、偏離度分析、紅黃綠燈評價、月度分析、退出規(guī)劃和計(jì)劃等一系列工作機(jī)制。持續(xù)健全合規(guī)管理體系，明確合規(guī)管理部門，制定合規(guī)管理辦法、手冊，結(jié)合基金投資業(yè)務(wù)開展合規(guī)宣傳等，建立健全誠信合規(guī)自律管理體系。通過完備的制度、機(jī)制，確?；鹜顿Y各環(huán)節(jié)“在陽光下運(yùn)行”，將誠信合規(guī)落實(shí)落地到業(yè)務(wù)全流程、各環(huán)節(jié)。
綁定團(tuán)隊(duì)和基金利益，夯實(shí)團(tuán)隊(duì)誠信合規(guī)履職制度基礎(chǔ)。通過股權(quán)捆綁、運(yùn)營捆綁、跟投捆綁、超額收益遞延捆綁和退出收益捆綁，在基金管理團(tuán)隊(duì)和基金間建立利益共享和風(fēng)險共擔(dān)關(guān)系，實(shí)現(xiàn)市場化團(tuán)隊(duì)與國有出資人在風(fēng)險和收益方面的合理匹配，有效平衡國資監(jiān)管與市場化要求。同時，完善考核辦法，建立完善覆蓋基金全生命周期考核指標(biāo)體系，優(yōu)化薪酬管理，強(qiáng)化團(tuán)隊(duì)收入與基金整體退出業(yè)績剛性掛鉤，實(shí)現(xiàn)團(tuán)隊(duì)與基金利益有效統(tǒng)一，從制度安排上鼓勵員工誠信合規(guī)履職、崗位建功，避免員工因與企業(yè)利益不一致而發(fā)生的損公肥私、濫用職權(quán)、利益輸送等不誠信、不合規(guī)等行為。
有效運(yùn)作債轉(zhuǎn)股基金，助力國資央企減負(fù)債、降杠桿，提升企業(yè)信用水平
積極貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、“三去一降一補(bǔ)”等重要戰(zhàn)略決策部署，推動市場化債轉(zhuǎn)股工作深入開展，先后設(shè)立國新建信基金、國新中鑫基金2支市場化債轉(zhuǎn)股基金，充分發(fā)揮中國國新國有資本運(yùn)營試點(diǎn)的平臺優(yōu)勢，撬動金融資本和其他社會資本，支持國有企業(yè)特別是中央企業(yè)減負(fù)債、降杠桿，提升企業(yè)信用水平和長期盈利能力。截至2022年5月底，中國國新已投資市場化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目11個，金額101億元。例如，2019年，投資17億元參與某水電開發(fā)公司市場化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目。此次市場化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)使該公司資產(chǎn)負(fù)債率從2017年初的84%下降至69%，助其突破發(fā)展瓶頸，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)。同時，該公司以此為契機(jī)，推進(jìn)混合所有制改革，完善公司治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化激勵約束機(jī)制，有利于其提升管理水平和經(jīng)營績效，建立持續(xù)健康發(fā)展的長效機(jī)制，不斷增強(qiáng)企業(yè)競爭力和發(fā)展后勁。2022年，投資4億元參與國內(nèi)安全芯片領(lǐng)域骨干企業(yè)某微電子公司市場化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目，幫助其有效降低資產(chǎn)負(fù)債率、提升企業(yè)信用水平，助力實(shí)現(xiàn)國家安全芯片自主可控。
加強(qiáng)黨建引領(lǐng)，推動所投非公企業(yè)誠信合規(guī)運(yùn)營
國新基金在投資非公科技創(chuàng)新型企業(yè)過程中，注重發(fā)揮國資央企黨建優(yōu)勢，大力推動所投非公企業(yè)黨的建設(shè)，探索形成具有國有資本運(yùn)營公司特點(diǎn)的“黨建引領(lǐng)投資方向、黨建強(qiáng)化投后賦能、黨建助力企業(yè)發(fā)展”的非公黨建工作模式。在推動所投非公企業(yè)黨建組織覆蓋和工作覆蓋過程中，國新基金充分發(fā)揮黨建工作政治優(yōu)勢，積極引導(dǎo)帶動企業(yè)誠信合規(guī)運(yùn)作，穩(wěn)健經(jīng)營發(fā)展，取得顯著成效，所投企業(yè)北京基石生命科技有限公司、思路迪精準(zhǔn)醫(yī)療集團(tuán)黨組織等從黨的優(yōu)良傳統(tǒng)中汲取力量，積極發(fā)揮戰(zhàn)斗堡壘作用，在企業(yè)中弘揚(yáng)新風(fēng)正氣，涵養(yǎng)了誠信合規(guī)運(yùn)作“正能量”，培育形成既具有創(chuàng)新活力又具有黨建優(yōu)勢的高科技企業(yè)特色合規(guī)文化。截至2021年底，國新系基金作為參股第一大國有股東共投資非公企業(yè)23家，全部實(shí)現(xiàn)黨的組織覆蓋和工作覆蓋，其平均投資回報(bào)率較所投其他非公企業(yè)高出4個百分點(diǎn)。
“國之脈、傳承責(zé)任之脈，新致遠(yuǎn)、堅(jiān)持創(chuàng)新發(fā)展”。堅(jiān)持誠信合規(guī)運(yùn)作，國新基金經(jīng)營發(fā)展持續(xù)向好，積極發(fā)揮功能作用，有效推動落實(shí)國家創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略，助力國資央企改革發(fā)展。截至2022年5月底，國新基金已投資項(xiàng)目超過200個，投資金額近1200億元。其中，近90%投向央企國企項(xiàng)目，有力支持國資央企改革發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級；投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目金額占比近80%，實(shí)現(xiàn)了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)子領(lǐng)域全覆蓋。中國國新作為國有資本運(yùn)營公司對社會資本的引導(dǎo)帶動作用充分發(fā)揮，通過直接出資281億元，撬動基金層面出資人投資和項(xiàng)目層面社會資本約12倍，金額近3500億元，有效支持了企業(yè)直接融資，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
